Οι χρεώσεις που τρώνε την απόδοσή σου: τι κοστίζει 1% τον χρόνο
Τι να κρατήσεις
- Μια χρέωση 1% τον χρόνο μοιάζει μικρή. Αν επενδύεις €150 τον μήνα για 25 χρόνια, μπορεί να σου στοιχίσει περίπου €11.660, πάνω από το ένα τέταρτο της απόδοσης.
- Οι χρεώσεις αφαιρούνται κάθε χρόνο από όλο το ποσό, είτε η επένδυση κερδίζει είτε χάνει, και τα χρήματα που φεύγουν δεν αποδίδουν πια.
- Ψάξε τις χρεώσεις σε τρία σημεία: στο ετήσιο κόστος του προϊόντος, στην προμήθεια για κάθε αγορά και πώληση, και στα πάγια της πλατφόρμας, όπως η φύλαξη των τίτλων.
- Την απόδοση δεν την ξέρεις από πριν. Τη χρέωση την ξέρεις. Γι’ αυτό σύγκρινε τις χρεώσεις με την ίδια προσοχή που συγκρίνεις τις αποδόσεις.
- Αν επενδύεις μικρά ποσά κάθε μήνα, κοίτα πρώτα την ελάχιστη προμήθεια ανά αγορά. Σε μια αγορά €150, μια ελάχιστη χρέωση €20 είναι πάνω από το 13% του ποσού.
Γιατί το 1% δεν είναι μικρό
Οι χρεώσεις μιας επένδυσης είναι ποσοστό πάνω σε όλα τα χρήματα που έχεις επενδύσει, ακόμα κι αν δεν έχεις κέρδος. Αν μια επένδυση αποδίδει 5% σε μια χρονιά και κοστίζει 1%, η χρέωση παίρνει το ένα πέμπτο της απόδοσης εκείνης της χρονιάς. Σε μια χρονιά που η αγορά πέφτει, η χρέωση αφαιρείται κανονικά και μεγαλώνει τη ζημιά.
Το μεγαλύτερο κόστος όμως φαίνεται με τα χρόνια. Κάθε ευρώ που φεύγει σε χρεώσεις δεν μένει επενδυμένο, οπότε χάνεις και την απόδοση που θα έβγαζε τα επόμενα χρόνια. Είναι ο ανατοκισμός που δουλεύει ανάποδα, και γι’ αυτό μια διαφορά 1% τον χρόνο γίνεται σε 25 χρόνια διαφορά χιλιάδων ευρώ.
Πού κρύβονται οι χρεώσεις
Οι περισσότερες χρεώσεις είναι μέσα στην τιμή ή στα ψιλά γράμματα:
Το ετήσιο κόστος του αμοιβαίου ή του ETF. Αφαιρείται από την αξία του μεριδίου, οπότε δεν το βλέπεις σαν ξεχωριστή χρέωση. Το βρίσκεις στο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών (ΕΒΠ) του προϊόντος, ως κόστος διαχείρισης και κόστος συναλλαγών. Τα δύο κόστη δίνονται χωριστά: το πρώτο πληρώνει τη διαχείριση και τη λειτουργία του κεφαλαίου, το δεύτερο τις αγοραπωλησίες τίτλων που κάνει ο διαχειριστής. Στο ελληνικό μετοχικό αμοιβαίο Piraeus Hellenic Equity Fund (R) είναι 2,9% και 0,6%, δηλαδή 3,5% τον χρόνο συνολικά. Στο iShares Core MSCI World, ένα ETF με 1.250 εταιρείες από όλο τον κόσμο, οι τρέχουσες επιβαρύνσεις είναι 0,20%.
Η προμήθεια εισόδου. Πολλά αμοιβαία, ελληνικά και ξένα, χρεώνουν ένα ποσοστό όταν αγοράζεις. Στα δύο αμοιβαία της Πειραιώς είναι έως 1,5%, στο ενεργητικό παγκόσμιο αμοιβαίο Templeton Growth (Euro) έως 5,75%. Η τράπεζα που σου πουλά ένα ξένο αμοιβαίο συχνά χρεώνει και δική της προμήθεια διάθεσης: στην Εθνική, έως 2,00% για τα μετοχικά. Οι εφαρμογές συναλλαγών, όπως η Trading 212, η Revolut ή η Trade Republic, δεν διαθέτουν μετοχικά ή ομολογιακά αμοιβαία, οπότε εκεί δεν τίθεται θέμα προμήθειας εισόδου. Προσφέρουν ETF και κάποιες αμοιβαία διαχείρισης διαθεσίμων, χωρίς προμήθεια εισόδου.
Η προμήθεια για κάθε αγορά και πώληση. Οι πλατφόρμες χρεώνουν συνήθως ένα ποσοστό του ποσού με ελάχιστη χρέωση ανά εντολή, και από πάνω περνούν τα τέλη του χρηματιστηρίου και της εκκαθάρισης.
Η φύλαξη και η διατήρηση του λογαριασμού. Ένα ποσοστό τον χρόνο πάνω στην αξία των τίτλων σου ή ένα σταθερό ποσό κάθε τρίμηνο, που σε ένα μικρό χαρτοφυλάκιο μετράει πολύ.
Η μετατροπή νομίσματος. Σε τίτλους σε δολάρια, η πλατφόρμα μετατρέπει τα ευρώ σου με δική της ισοτιμία ή χρέωση, στην αγορά και στην πώληση.
Η αμοιβή απόδοσης. Κάποια αμοιβαία παίρνουν και ένα μέρος από όσα κερδίζουν πάνω από τον δείκτη τους. Στο ελληνικό μετοχικό της Optima είναι το 20% της υπεραπόδοσης, που το ΕΒΠ υπολογίζει σε περίπου 0,66% τον χρόνο.
Γιατί η χρέωση μετράει όσο η απόδοση
Την απόδοση ενός προϊόντος δεν μπορείς να την ξέρεις από πριν. Η χρέωση είναι σίγουρη, και φαίνεται στα συνολικά νούμερα. Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA), το 2024 το τρέχον κόστος των ενεργητικών μετοχικών αμοιβαίων στην ΕΕ ήταν 1,28% τον χρόνο, ενώ των παθητικών μετοχικών αμοιβαίων 0,22% και των μετοχικών ETF 0,21%. Σε δέκα χρόνια τα ενεργητικά απέδωσαν καθαρά 7,6% τον χρόνο και τα παθητικά 9,3%. Οι ομάδες αυτές δεν επενδύουν ακριβώς στις ίδιες αγορές, γι’ αυτό δες τα νούμερα ως εικόνα της αγοράς και όχι ως ακριβή σύγκριση. Η ESMA δεν δημοσιεύει χωριστά στοιχεία για την Ελλάδα.
Το ΕΒΠ σού δείχνει και τι σημαίνει αυτό σε ευρώ, και έτσι μπορείς να συγκρίνεις δύο προϊόντα που επενδύουν στην ίδια αγορά. Για €10.000 στο Piraeus Hellenic Equity Fund (R), που επενδύει σε ελληνικές μετοχές, το κόστος για πέντε χρόνια υπολογίζεται σε περίπου €2.350, δηλαδή 4,2% τον χρόνο. Για τα ίδια €10.000 στο Alpha ETF FTSE Athex Large Cap, που ακολουθεί τις 25 μεγαλύτερες εταιρείες του Χρηματιστηρίου Αθηνών, περίπου €790 για έξι χρόνια, δηλαδή 0,9% τον χρόνο. Για να βγει μπροστά από το ETF, το αμοιβαίο πρέπει να αποδίδει κάθε χρόνο πάνω από τρεις ποσοστιαίες μονάδες περισσότερο.
«Το 2007 ο Warren Buffett στοιχημάτισε ότι ένα απλό αμοιβαίο που κρατούσε τις 500 μεγαλύτερες αμερικανικές εταιρείες θα κέρδιζε σε δέκα χρόνια πέντε κεφάλαια που επένδυαν σε εκατοντάδες κερδοσκοπικά κεφάλαια. Οι επενδυτές τους πλήρωναν γύρω στο 2,5% τον χρόνο σε σταθερές αμοιβές. Το απλό αμοιβαίο κέρδισε 125,8%, τα πέντε κεφάλαια από 2,8% έως 87,7%.»
ΘΕΜΗΣ
Οι χρεώσεις σε οκτώ πλατφόρμες
Δες τι χρεώνουν οκτώ πλατφόρμες που δέχονται πελάτες από την Ελλάδα για την αγορά ξένων μετοχών ή ETF μέσω διαδικτύου και για τη φύλαξή τους.
| Πλατφόρμα | Προμήθεια αγοράς ξένων μετοχών ή ETF | Φύλαξη και λογαριασμός |
|---|---|---|
| Optima bank | 0,40%, ελάχιστο €20, συν €10 εκκαθάριση ανά εντολή | 0,10% τον χρόνο και €7,75 το τρίμηνο |
| Πειραιώς Χρηματιστηριακή | 0,50%, συν εκκαθάριση 0,05% έως 0,15% με ελάχιστο €20 | 0,12% τον χρόνο και €4 έως €6 το τρίμηνο |
| Eurobank Equities (Eurobank Trader) | 0,50%, ελάχιστο €5, για ξένες μετοχές | 0,2% τον χρόνο συν ΦΠΑ |
| Wealthyhood | Χωρίς προμήθεια στο βασικό πρόγραμμα, ελάχιστη εντολή €1 | Χωρίς χρέωση φύλαξης στο βασικό πρόγραμμα |
| Trade Republic | €1 ανά συναλλαγή, χωρίς χρέωση στα προγράμματα τακτικής επένδυσης | Καμία χρέωση λογαριασμού |
| Lightyear | ETF χωρίς προμήθεια, μετοχές σε ευρώ €1 ανά εντολή, μετατροπή νομίσματος 0,35% | Καμία χρέωση λογαριασμού ή φύλαξης ETF |
| Trading 212 | Χωρίς προμήθεια, μετατροπή νομίσματος 0,15% | Καμία χρέωση φύλαξης |
| Revolut | Κάποιες δωρεάν συναλλαγές τον μήνα, ανάλογα με το πρόγραμμα, μετά τουλάχιστον €1 ανά εντολή | Καμία χρέωση φύλαξης |
Οι τρεις πρώτες είναι ελληνικές χρηματιστηριακές και η Wealthyhood ελληνική εταιρεία με άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Οι Trade Republic, Lightyear, Trading 212 και Revolut έχουν άδεια σε άλλη χώρα της ΕΕ, τη Γερμανία, την Εσθονία, την Κύπρο και τη Λιθουανία, και δέχονται πελάτες από την Ελλάδα. Κάποιες χρεώνουν και μηνιαία συνδρομή για προγράμματα με περισσότερες παροχές, όπως η Wealthyhood €2,99 ή €12,99 τον μήνα.
Για μια μεγάλη αγορά μετράει κυρίως το ποσοστό. Για μια μικρή μετράει η ελάχιστη χρέωση: μια αγορά €150 ενός ξένου ETF κοστίζει τουλάχιστον €30 στην Optima, ενώ στην Trade Republic €1 και στη Wealthyhood, τη Lightyear και την Trading 212 δεν έχει προμήθεια. Οι ελληνικές χρηματιστηριακές σού δίνουν ελληνικές μετοχές και ομόλογα από τον ίδιο λογαριασμό και εξυπηρέτηση στα ελληνικά.
Ας δούμε ένα παράδειγμα
Επενδύεις €150 τον μήνα σε μετοχές για 25 χρόνια. Υποθέτουμε μια απόδοση 5% τον χρόνο πριν από τις χρεώσεις, την ίδια σε όλα τα χρόνια, για να φανεί μόνο η επίδραση του κόστους.
Κάθε μήνα
€150
για 25 χρόνια
Βάζεις συνολικά
€45.000
από την τσέπη σου
Απόδοση
5%
τον χρόνο, υπόθεση
Το ίδιο πρόγραμμα, με δύο διαφορετικά κόστη:
Η διαφορά 1% τον χρόνο σού κοστίζει περίπου €11.660. Είναι πάνω από το ένα τέταρτο της απόδοσης, για ακριβώς την ίδια επένδυση.
Το 0,2% είναι κοντά στο κόστος ενός φθηνού παγκόσμιου ETF, όπως το iShares Core MSCI World. Ένα ενεργητικό αμοιβαίο σε παγκόσμιες μετοχές, όπως το Piraeus Ideas Global Equity Fund (R) με 2,9% και 0,5% τον χρόνο, θα άφηνε ακόμα λιγότερα. Στην πραγματικότητα η απόδοση θα ανεβοκατεβαίνει, η χρέωση όμως θα αφαιρείται κάθε χρόνο.
Τι προτείνουμε
- Πριν αγοράσεις ένα αμοιβαίο ή ETF, βρες στο ΕΒΠ του το ετήσιο κόστος και την προμήθεια εισόδου.
- Σύγκρινε δύο παρόμοια προϊόντα πρώτα στο κόστος και μετά στην απόδοση.
- Αν βάζεις μικρά ποσά κάθε μήνα, διάλεξε πλατφόρμα με χαμηλή ελάχιστη προμήθεια ή με πρόγραμμα τακτικής επένδυσης χωρίς χρέωση.
- Υπολόγισε σε ευρώ τι πληρώνεις κάθε χρόνο για φύλαξη και λογαριασμό, ειδικά όσο το χαρτοφυλάκιό σου είναι μικρό.
- Αν έχεις ήδη ένα ακριβό αμοιβαίο, σύγκρινέ το με μια φθηνότερη εναλλακτική πριν αποφασίσεις αν θα μείνεις.
Στη σύγκριση επενδυτικών πλατφορμών του SimplyMoney βρίσκεις τις προμήθειες, τη φύλαξη και τις υπόλοιπες χρεώσεις τους σε μία σελίδα. Για τα υπόλοιπα κριτήρια, όπως η εποπτεία και η προστασία των χρημάτων σου, δες τον οδηγό για το πώς διαλέγεις πλατφόρμα.
Συχνές ερωτήσεις
Τι είναι το spread;
Είναι η διαφορά ανάμεσα στην τιμή αγοράς και στην τιμή πώλησης ενός τίτλου την ίδια στιγμή. Δεν το βλέπεις σαν χρέωση, το πληρώνεις όμως σε κάθε συναλλαγή. Στα μεγάλα ETF είναι συνήθως πολύ μικρό, σε μικρές μετοχές και ομόλογα μπορεί να είναι μεγαλύτερο.
Πληρώνω κάτι όταν πουλάω μετοχές;
Εκτός από την προμήθεια της πλατφόρμας, όταν πουλάς μετοχές εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών πληρώνεις φόρο πώλησης 0,1% στην αξία της πώλησης. Τον παρακρατά η χρηματιστηριακή σου.
Πηγές & μεθοδολογία
- Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA), Market Report on Costs and Performance of EU Retail Investment Products 2025, 3 Μαρτίου 2026, για το κόστος και την απόδοση ενεργητικών και παθητικών μετοχικών ΟΣΕΚΑ στην ΕΕ, 2024 και δεκαετία.
- Alpha Asset Management ΑΕΔΑΚ, Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Alpha ETF FTSE Athex Large Cap, 22 Ιουνίου 2026.
- Franklin Templeton, Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Templeton Growth (Euro) Fund A, 19 Φεβρουαρίου 2026. Κεφάλαιο από το Λουξεμβούργο.
- Εθνική Τράπεζα, Τιμολόγιο, ΟΣΕΚΑ Τρίτων Παρόχων Εξωτερικού, ενημέρωση 12 Οκτωβρίου 2026.
- Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ, Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών των Piraeus Hellenic Equity Fund (R) και Piraeus Ideas Global Equity Fund (R), 30 Μαρτίου 2026.
- Optima asset management ΑΕΔΑΚ, Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Optima ελληνικό μετοχικό (R), 30 Ιουνίου 2026.
- BlackRock, iShares Core MSCI World UCITS ETF, ενημερωτικό δελτίο Σεπτεμβρίου 2026 και Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές, 9 Φεβρουαρίου 2026. Ιρλανδικό κεφάλαιο.
- Optima bank, Τιμολόγιο επενδυτικών υπηρεσιών, 4 Μαΐου 2026.
- Πειραιώς Χρηματιστηριακή, Τιμολόγιο βασικών εργασιών, όπως δημοσιεύεται τον Οκτώβριο του 2026 (το έγγραφο δεν φέρει ημερομηνία).
- Eurobank Equities, Χρεώσεις, όπως δημοσιεύονται τον Οκτώβριο του 2026 (η σελίδα δεν φέρει ημερομηνία).
- Wealthyhood Europe ΑΕΠΕΥ, όροι συναλλαγών, 13 Σεπτεμβρίου 2026, και σελίδες τιμών, Οκτώβριος 2026.
- Lightyear Europe AS (Εσθονία), σελίδα χρεώσεων και λίστα χωρών, Οκτώβριος 2026.
- Trading 212 Markets Ltd (Κύπρος), κέντρο βοήθειας για χρεώσεις, προϊόντα και υποστηριζόμενες χώρες, Οκτώβριος 2026.
- Revolut Securities Europe UAB (Λιθουανία), Ex-ante Costs and Charges Disclosure για μετοχές ΕΟΧ, έκδοση 3.2, σε ισχύ από 14 Μαΐου 2025, και Το Βήμα, 16 Ιανουαρίου 2025, για τη διάθεση στην Ελλάδα.
- Trade Republic Bank, σελίδες βοήθειας για την Ελλάδα για προμήθειες, προγράμματα τακτικής επένδυσης, λογαριασμό τίτλων και υποστηριζόμενες χώρες, Οκτώβριος 2026.
- ν. 2579/1998, άρθρο 9, όπως τροποποιήθηκε με τον ν. 5073/2023, για τον φόρο πώλησης μετοχών 0,1%, σε ισχύ από 2 Ιανουαρίου 2024.
- Berkshire Hathaway, επιστολή προς τους μετόχους για το 2017, 24 Φεβρουαρίου 2018, για το στοίχημα του 2007.
- Οι υπολογισμοί του παραδείγματος είναι δικοί μας, με την απόδοση και τα κόστη που αναφέρονται και μηνιαία κατάθεση.
Το άρθρο αυτό αποτελεί γενική ενημέρωση και όχι εξατομικευμένη οικονομική συμβουλή. Τα ποσά και οι προϋποθέσεις αλλάζουν. Επιβεβαίωσε τα τρέχοντα στοιχεία πριν πάρεις απόφαση.